نقره به تالار معاملات بورس کالا می‌آید
فلز نقره، به دلیل نوسانات قیمت و تقاضای جهانی، یکی از محبوب‌ترین دارایی‌های قابل معامله در جهان و بورس‌هاست. طبق برنامه‌های بورس کالا معاملات گواهی سپرده، قرارداد آتی، اختیار معامله و صندوق‌های کالایی بر پایه این دارایی راه‌اندازی می‌شود.
مدیر بازار مشتقه و صندوق‌های کالایی بورس کالای ایران با اشاره به راه‌اندازی زنجیره ابزارهای مالی و مشتقه شمش نقره، گفت: «معاملات نقره در بین فلزات گران‌بها بعد از طلا، در رتبه دوم قرار دارد. متوسط حجم معاملات نقره در بورس COMEX (بخش کالایی بورس نیویورک) روزانه ۱۰۰ میلیون اونس است. همچنین صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) نقره در جهان شاهد ورود سرمایه‌گذاران جدید بوده‌اند و دارایی‌های تحت مدیریت این صندوق‌ها به بیش از ۲۰ میلیارد دلار می‌رسد.»
او با بیان اینکه در آینده نزدیک زنجیره معاملات بورسی نقره در بورس کالای ایران تکمیل خواهد شد، افزود: «پس از پذیرش گواهی سپرده شمش نقره یک کیلویی با عیار ۹۹۹ در خزانه بورس کالای ایران، معاملات گواهی سپرده آن در سامانه بورس کالا با اندازه یک گرمی راه‌اندازی می‌شود.»
آراسته ادامه داد: «پس از آن نیز معاملات قراردادهای آتی مبتنی بر گواهی سپرده نقره صورت می‌گیرد. قرارداد آتی این دارایی پایه ۱۰ گرمی یعنی معادل ۱۰ گواهی سپرده نقره بوده و در سامانه معاملاتی بورس کالا قابل‌معامله است.»
به گفته آراسته، بورس کالا در ادامه تکمیل زنجیره این دارایی، اقدام به راه‌اندازی قراردادهای اختیار معامله نقره خواهد کرد. سپس، صندوق‌های کالایی دارای مجوز معاملاتی، پس از اخذ مجوزهای لازم از سازمان بورس و اوراق بهادار می‌توانند اقدام به معامله گواهی سپرده و قراردادهای مشتقه مبتنی بر نقره کنند. او اضافه کرد: «علاوه بر شمش نقره در کالاهای دیگری مثل مس، سرب و روی برنامه‌ریزی کردیم تا این کالاها را هم وارد چرخه معاملات گواهی سپرده کالایی کنیم. با تنوع دارایی‌ها در این بازار، صندوق‌های چندکالایی قادرند با سرمایه‌گذاری در انواع این کالاها بازدهی متناسب با ریسک سرمایه‌گذار را پرداخت کنند.»
ماهیت صندوق‌های چندکالایی
یکی از برنامه‌های راهبردی و مهم بورس کالا در سال جاری، توسعه بازار گواهی سپرده کالایی و صندوق‌های چندکالایی است. بر این اساس، صندوق‌های کالایی در بورس که صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) هستند، در اوراق بهادار مبتنی بر سپرده کالایی مانند سکه، طلا، نقره، زعفران و... سرمایه‌گذاری می‌کنند.
به این ترتیب دارندگان واحدهای این صندوق، ضمن بهره‌مندی از سرمایه‌گذاری در گواهی سپرده کالایی مربوطه، نسبت به کالا هیچ‌گونه مسئولیتی از قبیل نگهداری و مراقبت ندارند. به همین دلیل، صندوق کالایی جذابیت بالایی برای خریداران دارد.
از جمله کالاهای پایه صندوق‌های کالایی می‌توان به محصولات کشاورزی، فلزات صنعتی و حامل‌های انرژی مانند نفت و گاز و سایر فلزات گران‌بها اشاره کرد. اولین صندوق سرمایه‌گذاری کالایی ایران در سال 1396 و پس از اخذ مجوزهای لازم از سازمان بورس اوراق بهادار راه‌اندازی شد تا اولین صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا، روی تابلوی معاملات بورس اوراق بهادار خرید و فروش شود. پس از آن و به تدریج دیگر صندوق‌های کالایی نیز در بورس عرضه شدند.
نوید جوکار، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با «آتیه نو» با اشاره به اینکه در ایران دارایی پایه تمامی صندوق‌های سرمایه‌گذاری کالایی پذیرش شده در بورس کالای ایران، اوراق بهادار مبتنی بر کالای مورد نظر است، گفت: «اوراق بهادار شامل گواهی سپرده کالایی، قرارداد آتی کالایی، قرارداد اختیار معامله کالایی و همچنین قراردادهای سلف موازی استاندارد می‌شود. از سویی خرید و نگهداری گواهی سپرده‌های کالایی و سایر اوراق بهادار مبتنی بر کالای مورد نظر این ویژگی مثبت را دارد که ریسک‌های خرید و نگهداری کالای فیزیکی را از بین می‌برد. بنابراین ریسک صندوق در مقایسه با خرید مستقیم کالای فیزیکی بسیار کاهش می‌یابد.
او با اشاره به مزایای این شیوه سرمایه‌گذاری، توضیح داد: «سبد دارایی صندوق سرمایه‌گذاری چندکالایی موجبات آن را فراهم می‌آورد تا افراد بتوانند بدون نگرانی در زمان تورم به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف بپردازند. گواهی‌های سپرده کالایی مانند طلا و نفت و محصولات کشاورزی که در صندوق چندکالایی وجود دارد، باعث می‌شود تا هم سرمایه‌گذاران در موقعیت‌های مختلف اقتصادی به خروج از بازار سرمایه فکر نکنند و هم با سرمایه‌گذاری در این دارایی‌ها وضعیت اقتصادی کشور رونق گیرد.»
جوکار ادامه داد: «ساختار و مدیریت سرمایه در صندوق چندکالایی، با توجه به متنوع‌سازی آن، نقدشوندگی را برای سرمایه‌گذاران به همراه می‌آورد. از سویی اگر افراد بخواهند به‌طور مستقیم روی هرکدام از کالاها سرمایه‌گذاری کنند، باید سرمایه هنگفتی را برای خرید میزان قابل‌توجهی از این دارایی‌ها در نظر بگیرند اما سبدی از گواهی‌های سپرده کالایی همین کالاها، امکان سرمایه‌گذاری با پول کم را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند.»
گواهی سپرده کالایی، ابزار نوین کسب سود
گواهی سپرده کالایی، اوراق بهاداری است که مؤید مالکیت دارنده آن بر مقدار معینی کالا به حساب می‌آید و پشتوانه آن قبض انبار استانداردی است که توسط انبارهای مورد تأیید بورس صادر می‌شود.
جوکار با اشاره به اینکه کاهش هزینه‌های انبارداری و جابه‌جایی بین انبارها از جمله مزیت‌های این نوع گواهی سپرده است، گفت: «مدیریت فاصله زمانی بین تولید و فروش کالا توسط تولیدکننده، کاهش بی‌ثباتی قیمت‌ها، تسهیل تأمین مالی تولیدکنندگان و کاهش هزینه‌های آن و بهبود فرآیند استانداردسازی کالاها و ارتقای کیفیت آن‌ها جزو سایر ویژگی‌های این ابزار مالی به حساب می‌آید.»
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه گواهی سپرده کالایی همانند سایر ابزارهای بازار سرمایه با اهداف خاص و بر اساس کاربردهای مشخصی طراحی و عرضه شده، یادآور شد: «علاوه بر اینکه این ابزار موجب سهولت داد و ستد کالاها می‌شود، کاربردهای دیگری نظیر ابزار معاملاتی، وسیله تأمین مالی و ابزار تحویل در قراردادهای آتی و اختیار معامله را داراست. با توجه به نوع دارایی مبنای گواهی سپرده کالایی، تاکنون در بورس کالای ایران گواهی سپرده سکه طلا، رعفران و پسته تعریف و معامله شده‌اند.»
مدیر بازار مشتقه و صندوق‌های کالایی بورس کالای ایران با اشاره به راه‌اندازی زنجیره ابزارهای مالی و مشتقه شمش نقره، گفت: «معاملات نقره در بین فلزات گران‌بها بعد از طلا، در رتبه دوم قرار دارد. متوسط حجم معاملات نقره در بورس COMEX (بخش کالایی بورس نیویورک) روزانه ۱۰۰ میلیون اونس است. همچنین صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) نقره در جهان شاهد ورود سرمایه‌گذاران جدید بوده‌اند و دارایی‌های تحت مدیریت این صندوق‌ها به بیش از ۲۰ میلیارد دلار می‌رسد.»
او با بیان اینکه در آینده نزدیک زنجیره معاملات بورسی نقره در بورس کالای ایران تکمیل خواهد شد، افزود: «پس از پذیرش گواهی سپرده شمش نقره یک کیلویی با عیار ۹۹۹ در خزانه بورس کالای ایران، معاملات گواهی سپرده آن در سامانه بورس کالا با اندازه یک گرمی راه‌اندازی می‌شود.»
آراسته ادامه داد: «پس از آن نیز معاملات قراردادهای آتی مبتنی بر گواهی سپرده نقره صورت می‌گیرد. قرارداد آتی این دارایی پایه ۱۰ گرمی یعنی معادل ۱۰ گواهی سپرده نقره بوده و در سامانه معاملاتی بورس کالا قابل‌معامله است.»
به گفته آراسته، بورس کالا در ادامه تکمیل زنجیره این دارایی، اقدام به راه‌اندازی قراردادهای اختیار معامله نقره خواهد کرد. سپس، صندوق‌های کالایی دارای مجوز معاملاتی، پس از اخذ مجوزهای لازم از سازمان بورس و اوراق بهادار می‌توانند اقدام به معامله گواهی سپرده و قراردادهای مشتقه مبتنی بر نقره کنند. او اضافه کرد: «علاوه بر شمش نقره در کالاهای دیگری مثل مس، سرب و روی برنامه‌ریزی کردیم تا این کالاها را هم وارد چرخه معاملات گواهی سپرده کالایی کنیم. با تنوع دارایی‌ها در این بازار، صندوق‌های چندکالایی قادرند با سرمایه‌گذاری در انواع این کالاها بازدهی متناسب با ریسک سرمایه‌گذار را پرداخت کنند.»
ماهیت صندوق‌های چندکالایی
یکی از برنامه‌های راهبردی و مهم بورس کالا در سال جاری، توسعه بازار گواهی سپرده کالایی و صندوق‌های چندکالایی است. بر این اساس، صندوق‌های کالایی در بورس که صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) هستند، در اوراق بهادار مبتنی بر سپرده کالایی مانند سکه، طلا، نقره، زعفران و... سرمایه‌گذاری می‌کنند.
به این ترتیب دارندگان واحدهای این صندوق، ضمن بهره‌مندی از سرمایه‌گذاری در گواهی سپرده کالایی مربوطه، نسبت به کالا هیچ‌گونه مسئولیتی از قبیل نگهداری و مراقبت ندارند. به همین دلیل، صندوق کالایی جذابیت بالایی برای خریداران دارد.
از جمله کالاهای پایه صندوق‌های کالایی می‌توان به محصولات کشاورزی، فلزات صنعتی و حامل‌های انرژی مانند نفت و گاز و سایر فلزات گران‌بها اشاره کرد. اولین صندوق سرمایه‌گذاری کالایی ایران در سال 1396 و پس از اخذ مجوزهای لازم از سازمان بورس اوراق بهادار راه‌اندازی شد تا اولین صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا، روی تابلوی معاملات بورس اوراق بهادار خرید و فروش شود. پس از آن و به تدریج دیگر صندوق‌های کالایی نیز در بورس عرضه شدند.
نوید جوکار، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با «آتیه نو» با اشاره به اینکه در ایران دارایی پایه تمامی صندوق‌های سرمایه‌گذاری کالایی پذیرش شده در بورس کالای ایران، اوراق بهادار مبتنی بر کالای مورد نظر است، گفت: «اوراق بهادار شامل گواهی سپرده کالایی، قرارداد آتی کالایی، قرارداد اختیار معامله کالایی و همچنین قراردادهای سلف موازی استاندارد می‌شود. از سویی خرید و نگهداری گواهی سپرده‌های کالایی و سایر اوراق بهادار مبتنی بر کالای مورد نظر این ویژگی مثبت را دارد که ریسک‌های خرید و نگهداری کالای فیزیکی را از بین می‌برد. بنابراین ریسک صندوق در مقایسه با خرید مستقیم کالای فیزیکی بسیار کاهش می‌یابد.
او با اشاره به مزایای این شیوه سرمایه‌گذاری، توضیح داد: «سبد دارایی صندوق سرمایه‌گذاری چندکالایی موجبات آن را فراهم می‌آورد تا افراد بتوانند بدون نگرانی در زمان تورم به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف بپردازند. گواهی‌های سپرده کالایی مانند طلا و نفت و محصولات کشاورزی که در صندوق چندکالایی وجود دارد، باعث می‌شود تا هم سرمایه‌گذاران در موقعیت‌های مختلف اقتصادی به خروج از بازار سرمایه فکر نکنند و هم با سرمایه‌گذاری در این دارایی‌ها وضعیت اقتصادی کشور رونق گیرد.»
جوکار ادامه داد: «ساختار و مدیریت سرمایه در صندوق چندکالایی، با توجه به متنوع‌سازی آن، نقدشوندگی را برای سرمایه‌گذاران به همراه می‌آورد. از سویی اگر افراد بخواهند به‌طور مستقیم روی هرکدام از کالاها سرمایه‌گذاری کنند، باید سرمایه هنگفتی را برای خرید میزان قابل‌توجهی از این دارایی‌ها در نظر بگیرند اما سبدی از گواهی‌های سپرده کالایی همین کالاها، امکان سرمایه‌گذاری با پول کم را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند.»
گواهی سپرده کالایی، ابزار نوین کسب سود
گواهی سپرده کالایی، اوراق بهاداری است که مؤید مالکیت دارنده آن بر مقدار معینی کالا به حساب می‌آید و پشتوانه آن قبض انبار استانداردی است که توسط انبارهای مورد تأیید بورس صادر می‌شود.
جوکار با اشاره به اینکه کاهش هزینه‌های انبارداری و جابه‌جایی بین انبارها از جمله مزیت‌های این نوع گواهی سپرده است، گفت: «مدیریت فاصله زمانی بین تولید و فروش کالا توسط تولیدکننده، کاهش بی‌ثباتی قیمت‌ها، تسهیل تأمین مالی تولیدکنندگان و کاهش هزینه‌های آن و بهبود فرآیند استانداردسازی کالاها و ارتقای کیفیت آن‌ها جزو سایر ویژگی‌های این ابزار مالی به حساب می‌آید.»
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه گواهی سپرده کالایی همانند سایر ابزارهای بازار سرمایه با اهداف خاص و بر اساس کاربردهای مشخصی طراحی و عرضه شده، یادآور شد: «علاوه بر اینکه این ابزار موجب سهولت داد و ستد کالاها می‌شود، کاربردهای دیگری نظیر ابزار معاملاتی، وسیله تأمین مالی و ابزار تحویل در قراردادهای آتی و اختیار معامله را داراست. با توجه به نوع دارایی مبنای گواهی سپرده کالایی، تاکنون در بورس کالای ایران گواهی سپرده سکه طلا، رعفران و پسته تعریف و معامله شده‌اند.»
ارسال دیدگاه
