با گواهی سپرده کالایی مبتنی بر طلا ممکن خواهد شد
تحول در بیمه‌های بازنشستگی و عمر
حمیدرضا بیاتی‌نیا کاشانی روزنامه نگار
دولت چهاردهم به‌خوبی از ظرفیت بازار سرمایه برای تأمین مالی و همچنین جمع‌آوری نقدینگی سرگردان جامعه آگاه است. بورس کالا به‌عنوان یکی از بازوهای اصلی بازار سرمایه در این بین نقش خود را به‌خوبی بر عهده گرفته است. در همین راستا سید جواد جهرمی، مدیرعامل بورس کالا از چهار برنامه توسعهای و جذاب برای چشم‌انداز آتی این بورس به کمک سازوکار معاملاتی بازار فلزات گران‌بها رونمایی کرد. ایجاد امکان ارائه خدمات بیمه‌های عمر و بازنشستگی مبتنی بر طلا به کمک سازوکار معاملاتی بازار گواهی سپرده کالایی و تأمین مالی معادن طلا و اجرای طرح‌های توسعهای خطوط تولید آن‌ها به کمک انتشار اوراق سلف طلا دو برنامه اصلی سومین بورس کشور به‌شمار می‌آیند. همچنین تأمین مالی ارزی شرکت‌های فعال در بورس کالا با ایجاد بستر تسهیل تأمین مالی ارزی و بازپرداخت آن از طریق گواهی سپرده مبتنی بر طلا و جذب سرمایه‌گذاری خارجی از طریق معاملات طلا، دو برنامه توسعهای دیگر بورس کالا هستند.
اتصال بیمه‌های عمر به ابزارهای طلایی
در این رابطه، جهرمی با اشاره به اینکه ابزارهای مبتنی بر طلا در بورس کالا می‌توانند دارایی مالی مناسبی برای متنوع‌سازی پرتفوی صندوق‌های بازنشستگی و بیمه به‌ویژه بیمه عمر به شمار روند، گفت: «این صندوق‌ها به‌منظور حفظ ارزش دارایی‌های مردم، قادرند اقدام به خرید ابزارهای مبتنی بر طلا در بورس کالا کنند. شرکت‌های معدنی فعال در حوزه طلا و نقره نیز می‌توانند با انتشار اوراق سلف مبتنی بر طلا و نقره اقدام به تأمین نیازهای مالی خود کرده و سپس در سررسید، گواهی سپرده طلا یا نقره را به دارندگان اوراق تحویل دهند. این موضوع در راستای کاهش هزینه‌های تأمین مالی نسبت به سایر روش‌ها مانند اخذ تسهیلات و با بهره‌گیری از منابع مردمی در فرآیند تولید، از خلق نقدینگی جدید جلوگیری می‌کند.»
مدیرعامل بورس کالای ایران ادامه داد: «کارکرد مهم دیگر بازار طلای بورس کالا کمک به تأمین مالی ارزی است. با مصوبه شورای عالی بورس و کمیته فقهی درخصوص انتشار اوراق سلف ارزی، وجود بازار عمیق معاملات طلا کمک شایانی به تأمین مالی ارزی تولیدکنندگان در بستر بورس کالا خواهد کرد که در شرایط تحریمی یکی از مسیرهای تنفس اقتصاد و تجارت بین‌المللی به شمار می‌آید.»
او اضافه کرد: «با این رویه سرمایه‌گذاران این امکان را دارند که مستقیماً اقدام به خرید اوراق سلف ارزی کنند، یا از طریق خرید واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری ارزی به‌صورت غیرمستقیم در آن سرمایه‌گذاری کنند که قطعاً نقش قابل ملاحظه‌ای در تسهیل نقل و انتقال وجوه مالی میان طرفین معامله خواهد داشت.»
به گفته جهرمی، بازار رسمی طلا در بورس کالا کارکردهای اقتصادی بسیار مهمی برای سرمایه‌گذاران خارجی به همراه دارد. به این صورت که سرمایه‌گذاران خارجی که تمایل به سرمایه‌گذاری در صنایع داخلی دارند، می‌توانند با واردات شمش طلا به کشور و تبدیل آن به ریال در بازار بورس کالا (و برعکس آن در هنگام خروج سرمایه خود)، بدون هیچ‌گونه چالشی اهداف خود را محقق سازند. همچنین سرمایه‌گذاران خارجی قادرند از ابزارهای مشتقه مبتنی بر طلای بورس کالا، برای پوشش ریسک‌های نوسانات قیمتی و حفظ ارزش منابع مالی خود بهره ببرند.
مزایای طرح جدید بورس کالا
نوید جوکار، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با «آتیه نو» با اشاره به اینکه یکی از مهم‌ترین برنامه‌های ارائه‌شده توسط بورس کالا، فراهم‌سازی امکان ارائه خدمات بیمه‌های عمر و بازنشستگی مبتنی بر طلا به کمک سازوکار گواهی سپرده کالایی است، بیان کرد: «این سازوکار نوین به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا از ظرفیت‌های بازار طلا برای حفظ ارزش دارایی‌های خود بهره گیرند. در شرایطی که نوسانات اقتصادی و تورم، نگرانی‌های زیادی برای آینده مالی افراد به‌همراه دارد، بهره‌گیری از طلا به‌عنوان یک دارایی امن و کم‌ریسک نقش کلیدی در ارتقای اطمینان مشتریان بیمه‌های عمر و بازنشستگی ایفا می‌کند.»
او افزود: «در این فرآیند، گواهی سپرده کالایی طلا به‌عنوان پایه دارایی استفاده می‌شود و به‌طور مستقیم از کاهش ارزش پول و افت قدرت خرید جلوگیری خواهد کرد. علاوه بر این، ورود این ابزار مالی به بازار، فرهنگ سرمایه‌گذاری بلندمدت را گسترش می‌دهد و موجبات آن را فراهم می‌آورد تا جامعه بتواند برنامه‌ریزی دقیق‌تری برای آینده مالی خود داشته باشد.»
جوکار ادامه داد: «ماهیت این طرح به‌گونه‌ای است که از کاهش ارزش پول و قدرت خرید افراد جلوگیری می‌کند. برخلاف بیمه‌های سنتی که در آن‌ها ذخایر سرمایه‌گذاری‌شده به‌شکل ریالی بوده و در برابر تورم آسیب‌پذیر هستند، بیمه‌های مبتنی بر طلا به دلیل پیوند مستقیم با ارزش این فلز گران‌بها، از دارایی بیمه‌شده محافظت می‌کنند. این ویژگی جذابیت بیمه‌های عمر و بازنشستگی را در جامعه به‌طور چشمگیری افزایش می‌دهد و نگرانی‌های سرمایه‌گذاران درباره کاهش ارزش واقعی سرمایه‌هایشان را برطرف می‌سازد.»
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به یکی از معضلات بیمه‌های بلندمدت تجاری در کشور، اضافه کرد: «طرح جدید بورس کالا با تکیه بر طلا به‌عنوان پشتوانه‌ای مطمئن، اعتماد مردم را به بیمه‌های عمر و بازنشستگی افزایش خواهد داد. علاوه بر این، ورود طلا به عرصه خدمات بیمه‌ای، فرصت مناسبی برای گسترش فرهنگ سرمایه‌گذاری هدفمند و بلندمدت فراهم می‌آورد. در این فرایند، افراد نه‌تنها از مزایای بیمه‌ای برخوردار می‌شوند، بلکه به‌صورت غیرمستقیم در بازار طلا سرمایه‌گذاری به عمل می‌آورند.»
افزایش نقدشوندگی دارایی‌ها
به گفته جوکار در چارچوب این طرح، بیمه‌شدگان می‌توانند مطالبات بیمه‌ای خود را به‌صورت گواهی سپرده طلا دریافت کنند. این ویژگی نه‌تنها باعث می‌شود دارایی بیمه‌شدگان در قالب یک ابزار مالی مطمئن و نقدشونده باشد، بلکه امکان معامله سریع و آسان گواهی‌های سپرده طلا در بازار را نیز فراهم می‌کند. این قابلیت به افراد اجازه می‌دهد که در مواقع ضروری، از ارزش دارایی خود برای رفع نیازهای مالی استفاده کنند.
او با تأکید بر اینکه شرکت‌های بیمه در مدل‌های سنتی با ریسک‌های مختلف اقتصادی از جمله کاهش ارزش ذخایر مالی خود مواجه هستند، توضیح داد: «با اجرای این طرح از ثبات بیشتری در ذخایر بیمه‌ای خود برخوردار می‌شوند؛ چراکه طلا به‌عنوان یک دارایی جهانی و پایدار، از نوسانات اقتصادی در امان است و به‌طور سنتی همواره روند صعودی ارزش خود را در طول زمان حفظ کرده است. این امر به ارتقای تراز مالی شرکت‌های بیمه و افزایش قدرت رقابتی آن‌ها در بازار یاری می‌رساند.»
توسعه بازار گواهی سپرده کالایی طلا
کارشناس بازار سرمایه گفت: «از دیگر آثار مثبت این طرح می‌توان به رونق بیشتر بازار گواهی سپرده کالایی طلا اشاره کرد. استفاده گسترده از این ابزار مالی در صنعت بیمه، حجم معاملات آن را در بازار بورس کالا افزایش می‌دهد و به تقویت زیرساخت‌های مالی و کالایی کشور یاری می‌رساند. این روند درنهایت بورس کالا را به‌عنوان مرجع اصلی مبادلات گواهی‌های سپرده کالایی در منطقه معرفی می‌کند.»
جوکار با اشاره به اینکه دومین طرح کلیدی بورس کالا، تأمین مالی معادن طلا و حمایت از اجرای طرح‌های توسعهای خطوط تولید این معادن از طریق انتشار اوراق سلف طلاست، افزود: «در این سازوکار، معادن می‌توانند با انتشار اوراق سلف، نقدینگی موردنیاز خود را برای توسعه خطوط تولید و افزایش ظرفیت استخراج تأمین کنند. اوراق سلف طلا، نوعی قرارداد پیش‌فروش طلا با موعد تحویل مشخص است که سرمایه‌گذاران قادرند با خرید آن علاوه بر کمک به توسعه بخش معدن، از بازدهی مناسب سرمایه‌گذاری خود نیز بهره‌مند شوند.»
او یادآر شد: «تأمین مالی از این طریق، علاوه بر کمک به رونق تولید داخلی طلا، زمینه افزایش اشتغال و توسعه زیرساخت‌های معادن را مهیا می‌سازد و از وابستگی کشور به واردات طلا می‌کاهد. در بلندمدت، افزایش ظرفیت تولید معادن داخلی، جایگاه ایران در بازار جهانی طلا را تقویت کرده و به منبعی پایدار برای ارزآوری تبدیل می‌شود.»
اتصال بیمه‌های عمر به ابزارهای طلایی
در این رابطه، جهرمی با اشاره به اینکه ابزارهای مبتنی بر طلا در بورس کالا می‌توانند دارایی مالی مناسبی برای متنوع‌سازی پرتفوی صندوق‌های بازنشستگی و بیمه به‌ویژه بیمه عمر به شمار روند، گفت: «این صندوق‌ها به‌منظور حفظ ارزش دارایی‌های مردم، قادرند اقدام به خرید ابزارهای مبتنی بر طلا در بورس کالا کنند. شرکت‌های معدنی فعال در حوزه طلا و نقره نیز می‌توانند با انتشار اوراق سلف مبتنی بر طلا و نقره اقدام به تأمین نیازهای مالی خود کرده و سپس در سررسید، گواهی سپرده طلا یا نقره را به دارندگان اوراق تحویل دهند. این موضوع در راستای کاهش هزینه‌های تأمین مالی نسبت به سایر روش‌ها مانند اخذ تسهیلات و با بهره‌گیری از منابع مردمی در فرآیند تولید، از خلق نقدینگی جدید جلوگیری می‌کند.»
مدیرعامل بورس کالای ایران ادامه داد: «کارکرد مهم دیگر بازار طلای بورس کالا کمک به تأمین مالی ارزی است. با مصوبه شورای عالی بورس و کمیته فقهی درخصوص انتشار اوراق سلف ارزی، وجود بازار عمیق معاملات طلا کمک شایانی به تأمین مالی ارزی تولیدکنندگان در بستر بورس کالا خواهد کرد که در شرایط تحریمی یکی از مسیرهای تنفس اقتصاد و تجارت بین‌المللی به شمار می‌آید.»
او اضافه کرد: «با این رویه سرمایه‌گذاران این امکان را دارند که مستقیماً اقدام به خرید اوراق سلف ارزی کنند، یا از طریق خرید واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری ارزی به‌صورت غیرمستقیم در آن سرمایه‌گذاری کنند که قطعاً نقش قابل ملاحظه‌ای در تسهیل نقل و انتقال وجوه مالی میان طرفین معامله خواهد داشت.»
به گفته جهرمی، بازار رسمی طلا در بورس کالا کارکردهای اقتصادی بسیار مهمی برای سرمایه‌گذاران خارجی به همراه دارد. به این صورت که سرمایه‌گذاران خارجی که تمایل به سرمایه‌گذاری در صنایع داخلی دارند، می‌توانند با واردات شمش طلا به کشور و تبدیل آن به ریال در بازار بورس کالا (و برعکس آن در هنگام خروج سرمایه خود)، بدون هیچ‌گونه چالشی اهداف خود را محقق سازند. همچنین سرمایه‌گذاران خارجی قادرند از ابزارهای مشتقه مبتنی بر طلای بورس کالا، برای پوشش ریسک‌های نوسانات قیمتی و حفظ ارزش منابع مالی خود بهره ببرند.
مزایای طرح جدید بورس کالا
نوید جوکار، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با «آتیه نو» با اشاره به اینکه یکی از مهم‌ترین برنامه‌های ارائه‌شده توسط بورس کالا، فراهم‌سازی امکان ارائه خدمات بیمه‌های عمر و بازنشستگی مبتنی بر طلا به کمک سازوکار گواهی سپرده کالایی است، بیان کرد: «این سازوکار نوین به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا از ظرفیت‌های بازار طلا برای حفظ ارزش دارایی‌های خود بهره گیرند. در شرایطی که نوسانات اقتصادی و تورم، نگرانی‌های زیادی برای آینده مالی افراد به‌همراه دارد، بهره‌گیری از طلا به‌عنوان یک دارایی امن و کم‌ریسک نقش کلیدی در ارتقای اطمینان مشتریان بیمه‌های عمر و بازنشستگی ایفا می‌کند.»
او افزود: «در این فرآیند، گواهی سپرده کالایی طلا به‌عنوان پایه دارایی استفاده می‌شود و به‌طور مستقیم از کاهش ارزش پول و افت قدرت خرید جلوگیری خواهد کرد. علاوه بر این، ورود این ابزار مالی به بازار، فرهنگ سرمایه‌گذاری بلندمدت را گسترش می‌دهد و موجبات آن را فراهم می‌آورد تا جامعه بتواند برنامه‌ریزی دقیق‌تری برای آینده مالی خود داشته باشد.»
جوکار ادامه داد: «ماهیت این طرح به‌گونه‌ای است که از کاهش ارزش پول و قدرت خرید افراد جلوگیری می‌کند. برخلاف بیمه‌های سنتی که در آن‌ها ذخایر سرمایه‌گذاری‌شده به‌شکل ریالی بوده و در برابر تورم آسیب‌پذیر هستند، بیمه‌های مبتنی بر طلا به دلیل پیوند مستقیم با ارزش این فلز گران‌بها، از دارایی بیمه‌شده محافظت می‌کنند. این ویژگی جذابیت بیمه‌های عمر و بازنشستگی را در جامعه به‌طور چشمگیری افزایش می‌دهد و نگرانی‌های سرمایه‌گذاران درباره کاهش ارزش واقعی سرمایه‌هایشان را برطرف می‌سازد.»
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به یکی از معضلات بیمه‌های بلندمدت تجاری در کشور، اضافه کرد: «طرح جدید بورس کالا با تکیه بر طلا به‌عنوان پشتوانه‌ای مطمئن، اعتماد مردم را به بیمه‌های عمر و بازنشستگی افزایش خواهد داد. علاوه بر این، ورود طلا به عرصه خدمات بیمه‌ای، فرصت مناسبی برای گسترش فرهنگ سرمایه‌گذاری هدفمند و بلندمدت فراهم می‌آورد. در این فرایند، افراد نه‌تنها از مزایای بیمه‌ای برخوردار می‌شوند، بلکه به‌صورت غیرمستقیم در بازار طلا سرمایه‌گذاری به عمل می‌آورند.»
افزایش نقدشوندگی دارایی‌ها
به گفته جوکار در چارچوب این طرح، بیمه‌شدگان می‌توانند مطالبات بیمه‌ای خود را به‌صورت گواهی سپرده طلا دریافت کنند. این ویژگی نه‌تنها باعث می‌شود دارایی بیمه‌شدگان در قالب یک ابزار مالی مطمئن و نقدشونده باشد، بلکه امکان معامله سریع و آسان گواهی‌های سپرده طلا در بازار را نیز فراهم می‌کند. این قابلیت به افراد اجازه می‌دهد که در مواقع ضروری، از ارزش دارایی خود برای رفع نیازهای مالی استفاده کنند.
او با تأکید بر اینکه شرکت‌های بیمه در مدل‌های سنتی با ریسک‌های مختلف اقتصادی از جمله کاهش ارزش ذخایر مالی خود مواجه هستند، توضیح داد: «با اجرای این طرح از ثبات بیشتری در ذخایر بیمه‌ای خود برخوردار می‌شوند؛ چراکه طلا به‌عنوان یک دارایی جهانی و پایدار، از نوسانات اقتصادی در امان است و به‌طور سنتی همواره روند صعودی ارزش خود را در طول زمان حفظ کرده است. این امر به ارتقای تراز مالی شرکت‌های بیمه و افزایش قدرت رقابتی آن‌ها در بازار یاری می‌رساند.»
توسعه بازار گواهی سپرده کالایی طلا
کارشناس بازار سرمایه گفت: «از دیگر آثار مثبت این طرح می‌توان به رونق بیشتر بازار گواهی سپرده کالایی طلا اشاره کرد. استفاده گسترده از این ابزار مالی در صنعت بیمه، حجم معاملات آن را در بازار بورس کالا افزایش می‌دهد و به تقویت زیرساخت‌های مالی و کالایی کشور یاری می‌رساند. این روند درنهایت بورس کالا را به‌عنوان مرجع اصلی مبادلات گواهی‌های سپرده کالایی در منطقه معرفی می‌کند.»
جوکار با اشاره به اینکه دومین طرح کلیدی بورس کالا، تأمین مالی معادن طلا و حمایت از اجرای طرح‌های توسعهای خطوط تولید این معادن از طریق انتشار اوراق سلف طلاست، افزود: «در این سازوکار، معادن می‌توانند با انتشار اوراق سلف، نقدینگی موردنیاز خود را برای توسعه خطوط تولید و افزایش ظرفیت استخراج تأمین کنند. اوراق سلف طلا، نوعی قرارداد پیش‌فروش طلا با موعد تحویل مشخص است که سرمایه‌گذاران قادرند با خرید آن علاوه بر کمک به توسعه بخش معدن، از بازدهی مناسب سرمایه‌گذاری خود نیز بهره‌مند شوند.»
او یادآر شد: «تأمین مالی از این طریق، علاوه بر کمک به رونق تولید داخلی طلا، زمینه افزایش اشتغال و توسعه زیرساخت‌های معادن را مهیا می‌سازد و از وابستگی کشور به واردات طلا می‌کاهد. در بلندمدت، افزایش ظرفیت تولید معادن داخلی، جایگاه ایران در بازار جهانی طلا را تقویت کرده و به منبعی پایدار برای ارزآوری تبدیل می‌شود.»
ارسال دیدگاه
