با استفاده از ظرفیت صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی محقق می‌شود
هم‌افزایی منافع کارگران و کارفرمایان
حمیدرضا بیاتی‌نیا کاشانی روزنامه نگار
صندوق‌های سرمایه‌گذاری بازنشستگی تکمیلی به‌عنوان یکی از ابزارهای مالی نوین، نقشی کلیدی در بهبود امنیت مالی دوران بازنشستگی بر عهده دارند. این صندوق‌ها که به‌طور گسترده برای ایجاد درآمد بلندمدت طراحی شده‌اند، از طریق جمع‌آوری سرمایه و مدیریت حرفه‌ای آن، فرصت‌های جذابی را برای سرمایه‌گذاران و کارفرمایان فراهم می‌آورند. این صندوق‌ها بر مبنای تجمیع منابع از سرمایه‌گذاران عادی و کارفرمایان در حال فعالیت هستند. پس از جمع‌آوری وجوه، مدیران صندوق اقدام به خرید و مدیریت دارایی‌های مالی متنوعی مانند اوراق سهام، اوراق بدهی یا دارایی‌های غیرمالی نظیر املاک می‌کنند. هدف اصلی این سرمایه‌گذاری‌ها، افزایش ارزش دارایی‌های صندوق و ارائه عایدی پایدار به سرمایه‌گذاران است. این رویکرد جامع و متنوع به سرمایه‌گذاری، این امکان را به سرمایه‌گذاران می‌دهد تا از مزایای بازدهی بلندمدت و پوشش تورم بهره‌مند شوند. همچنین، برنامه‌های ارائه‌شده توسط این صندوق‌ها می‌تواند با توجه به نیازهای فردی و شرایط اقتصادی، انعطاف‌پذیری بالایی را برای سرمایه‌گذاران مهیا سازد.
مزایای صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی
مصطفی احمدلو، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با «آتیه نو» ضمن اشاره به اینکه یکی از ویژگی‌های مهم این صندوق‌ها، امکان سرمایه‌گذاری برای مدت‌زمان معین است، گفت: «سرمایه‌گذاران در هر مقطعی، با ابطال واحدهای خود، اصل سرمایه و سود آن را دریافت خواهند کرد. این ویژگی انعطاف‌پذیری قابل‌توجهی را برای کارفرمایان و افراد عادی فراهم کرده و نقش مهمی در مدیریت مالی سرمایه‌گذاران ایفا می‌کند.» او افزود: «برای کارفرمایان، این صندوق‌ها فرصتی جهت ارائه مزایای کاری جدید به کارکنان است. خرید واحدهای این صندوق برای پرسنل، نه‌تنها یک مزیت شغلی شناخته می‌شود بلکه بازدهی این سرمایه‌گذاری، به‌خصوص در بلندمدت می‌تواند در بهبود رفاه مالی کارکنان مؤثر باشد.»
احمدلو ادامه داد: «صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی تحت نظارت افراد متخصص و باتجربه اداره می‌شوند. این مدیران با تحلیل دقیق شرایط بازار و انتخاب بهینه دارایی‌ها، تلاش می‌کنند بازدهی سرمایه‌گذاری را به حداکثر و ریسک را به حداقل برسانند. این مدیریت حرفه‌ای، اطمینان بیشتری به سرمایه‌گذاران می‌دهد. تنوع دارایی‌ها در پرتفوی این صندوق‌ها یکی از کلیدی‌ترین عوامل در کاهش ریسک به حساب می‌آید.»
این کارشناس بازارهای مالی توضیح داد: «الزامات نظارتی تعیین‌شده توسط سازمان بورس و اوراق بهادار، از تمرکز بیش‌ازحد سرمایه‌گذاری بر یک دارایی خاص جلوگیری می‌کند. این امر موجب می‌شود ارزش سرمایه‌گذاری‌ها در برابر نوسانات بازار تا حد زیادی محفوظ بماند.»
او یادآور شد: «ماهیت سهامی یا شاخصی این صندوق‌ها، امکان رشد سرمایه متناسب با نرخ تورم را مهیا می‌سازد. تجربه نشان داده که بورس اوراق بهادار، در بلندمدت عملکرد بهتری نسبت به بسیاری از بازارهای دیگر دارد. این ویژگی به سرمایه‌گذاران اطمینان می‌دهد که ارزش دارایی‌هایشان در برابر کاهش قدرت خرید حفظ می‌شود.»
احمدلو با اشاره به اینکه یکی دیگر از مزایای مهم این صندوق‌ها، امکان مشارکت کارفرمایان در خرید واحدها برای کارکنان است، گفت: «در این حالت، پرسنل می‌توانند با پرداخت بخشی از هزینه واحدها، از سود سرمایه‌ای بیشتر از قدرت مالی اولیه خود بهره‌مند شوند. این ویژگی، فرصتی ارزشمند برای بهبود وضعیت مالی کارکنان ایجاد می‌کند. در مقایسه با سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار بورس، این صندوق‌ها امنیت بیشتری برای سرمایه‌گذاران تأمین می‌کنند. مدیریت حرفه‌ای و نظارت دقیق، همراه با سوددهی منظم، از عواملی هستند که موجب اطمینان‌خاطر سرمایه‌گذاران می‌شوند. از امتیازات قابل‌توجه صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی، نقش آن‌ها در توسعه زیرساخت‌های اقتصادی است. با تجمیع سرمایه‌های خرد و هدایت آن به سمت پروژه‌های کلان، این صندوق‌ها به رشد شاخص‌های اقتصادی و افزایش اشتغال یاری می‌رسانند. همچنین، سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت این صندوق‌ها در بازارهای مختلف، منجر به تقویت جریان نقدینگی و ثبات اقتصادی می‌شود.»
این کارشناس بازار سرمایه با تأکید بر اینکه صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی به سرمایه‌گذاران امکان انتخاب از بین گزینه‌های مختلف سرمایه‌گذاری، از سهام و اوراق بدهی تا دارایی‌های فیزیکی نظیر املاک را می‌دهند، افزود: «این تنوع، علاوه بر کاهش ریسک، امکان دستیابی به بازدهی مطلوب‌تر را برای افراد و سازمان‌ها فراهم می‌کند. یکی از نگرانی‌های اصلی در دوران بازنشستگی، کاهش درآمد و افزایش هزینه‌های زندگی است. این صندوق‌ها با ارائه برنامه‌های درآمدی پایدار، قادرند این شکاف مالی را پر کرده و اطمینان بیشتری به بازنشستگان بدهند. عایدی‌های حاصل از این صندوق‌ها می‌تواند به‌صورت مستمری یا پرداخت‌های دوره‌ای، پاسخگوی نیازهای مالی افراد باشد.»
احمدلو با اشاره به اینکه روش‌های سنتی پس‌انداز معمولاً از بازدهی پایینی برخوردارند و در برابر تورم کارآمدی ندارند، اضافه کرد: «در مقابل، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی به دلیل استفاده از استراتژی‌های حرفه‌ای و مدیریت ریسک، به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا ارزش واقعی دارایی‌های خود را حفظ کرده و در عین حال، بازدهی بالاتری نسبت به روش‌های سنتی به دست آورند.»
به گفته او، این نهادهای مالی با ارائه مزایای مالی و ایجاد امنیت اقتصادی، انگیزه افراد را برای پس‌انداز در بازه‌های زمانی طولانی‌مدت تقویت می‌کنند. این ویژگی به بهبود فرهنگ مالی در جامعه و تقویت حس اطمینان نسبت به آینده منجر می‌شود.
تعادل منافع نیروی کار و اهداف کارفرما
صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی به‌عنوان یکی از سازوکارهای پیشرفته و جهانی، در مسیر تقویت رفاه اجتماعی و پایداری اقتصادی، جایگاهی قابل‌توجه دارند. این صندوق‌ها با هدف کاهش فشار مالی دولت، ایجاد امنیت اقتصادی برای نیروی کار و افزایش بهره‌وری در شرکت‌ها طراحی شده‌اند. در حال حاضر، سه صندوق بازنشستگی عمده در بازار سرمایه فعال هستند که از جمله می‌توان به صندوق بازنشستگی تکمیلی اندیشه تأمین اشاره کرد. این صندوق که زیرمجموعه هلدینگ سرمایه‌گذاری تأمین اجتماعی (شستا) به شمار می‌آید، با هدف ارتباط مؤثر با کارفرمایان و کارگران، ساختاری ساده و کارآمد را به‌کار گرفت. بر اساس امیدنامه این صندوق‌ها، تنوع در ابزارهای سرمایه‌گذاری از ویژگی‌های کلیدی آن‌ها به شمار می‌رود. به‌طوری که علاوه بر خرید سهام، امکان سرمایه‌گذاری در اوراق درآمد ثابت، صندوق‌های طلا و گواهی‌های سپرده نیز فراهم شد. این انعطاف‌پذیری به صندوق‌ها اجازه می‌دهد تا منابع مالی را به شکلی باثبات مدیریت کنند. یکی از مزایای مهم این صندوق‌ها، تعریف سه نوع واحد سرمایه‌گذاری است؛ واحدهای نوع اول و دوم از طریق کارفرمایان تأمین می‌شوند. بخشی از حقوق کارمند به‌عنوان حق عضویت کسر شده و کارفرما نیز سهمی به صندوق واریز می‌کند. واحد نوع سوم نیز برای سرمایه‌گذاری مستقیم سایر افراد در نظر گرفته شد. مزایای آینده این صندوق‌ها بر جذابیت آن‌ها افزوده است. به‌زودی امکان بهره‌مندی از پوشش‌های بیمه‌ای به دیگر ویژگی‌های این صندوق‌ها اضافه خواهد شد که می‌تواند امنیت اقتصادی بیشتری برای اعضا به همراه داشته باشد. بر اساس آمار سازمان بورس و اوراق بهادار، بازار سرمایه در بازه‌های بلندمدت، عملکردی بهتر از سایر بازارهای موازی داشته است. این موضوع نشان می‌دهد صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی قادرند با استفاده از این پتانسیل، منبعی پایدار برای تأمین مالی و بازدهی اقتصادی باشند. روش‌های تأمین منابع این صندوق‌ها نیز به دو شکل اصلی انجام می‌شود؛ از طریق قراردادهای دوره‌ای با کارفرمایان برای پرداخت حق عضویت کارکنان و همچنین جذب سرمایه‌گذاری مستقیم از عموم مردم در قالب واحدهای اختیاری. در نهایت، صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی با تغذیه بازار سرمایه، ایجاد رفاه برای نیروی کار و کاهش بار مالی دولت، به‌عنوان یک راهکار جامع در مسیر توسعه اقتصادی و اجتماعی نقش‌آفرینی می‌کنند. عملکرد صحیح این صندوق‌ها و جلب اعتماد عمومی، شرط اساسی برای موفقیت این سازوکار به‌شمار می‌رود.
مزایای صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی
مصطفی احمدلو، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با «آتیه نو» ضمن اشاره به اینکه یکی از ویژگی‌های مهم این صندوق‌ها، امکان سرمایه‌گذاری برای مدت‌زمان معین است، گفت: «سرمایه‌گذاران در هر مقطعی، با ابطال واحدهای خود، اصل سرمایه و سود آن را دریافت خواهند کرد. این ویژگی انعطاف‌پذیری قابل‌توجهی را برای کارفرمایان و افراد عادی فراهم کرده و نقش مهمی در مدیریت مالی سرمایه‌گذاران ایفا می‌کند.» او افزود: «برای کارفرمایان، این صندوق‌ها فرصتی جهت ارائه مزایای کاری جدید به کارکنان است. خرید واحدهای این صندوق برای پرسنل، نه‌تنها یک مزیت شغلی شناخته می‌شود بلکه بازدهی این سرمایه‌گذاری، به‌خصوص در بلندمدت می‌تواند در بهبود رفاه مالی کارکنان مؤثر باشد.»
احمدلو ادامه داد: «صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی تحت نظارت افراد متخصص و باتجربه اداره می‌شوند. این مدیران با تحلیل دقیق شرایط بازار و انتخاب بهینه دارایی‌ها، تلاش می‌کنند بازدهی سرمایه‌گذاری را به حداکثر و ریسک را به حداقل برسانند. این مدیریت حرفه‌ای، اطمینان بیشتری به سرمایه‌گذاران می‌دهد. تنوع دارایی‌ها در پرتفوی این صندوق‌ها یکی از کلیدی‌ترین عوامل در کاهش ریسک به حساب می‌آید.»
این کارشناس بازارهای مالی توضیح داد: «الزامات نظارتی تعیین‌شده توسط سازمان بورس و اوراق بهادار، از تمرکز بیش‌ازحد سرمایه‌گذاری بر یک دارایی خاص جلوگیری می‌کند. این امر موجب می‌شود ارزش سرمایه‌گذاری‌ها در برابر نوسانات بازار تا حد زیادی محفوظ بماند.»
او یادآور شد: «ماهیت سهامی یا شاخصی این صندوق‌ها، امکان رشد سرمایه متناسب با نرخ تورم را مهیا می‌سازد. تجربه نشان داده که بورس اوراق بهادار، در بلندمدت عملکرد بهتری نسبت به بسیاری از بازارهای دیگر دارد. این ویژگی به سرمایه‌گذاران اطمینان می‌دهد که ارزش دارایی‌هایشان در برابر کاهش قدرت خرید حفظ می‌شود.»
احمدلو با اشاره به اینکه یکی دیگر از مزایای مهم این صندوق‌ها، امکان مشارکت کارفرمایان در خرید واحدها برای کارکنان است، گفت: «در این حالت، پرسنل می‌توانند با پرداخت بخشی از هزینه واحدها، از سود سرمایه‌ای بیشتر از قدرت مالی اولیه خود بهره‌مند شوند. این ویژگی، فرصتی ارزشمند برای بهبود وضعیت مالی کارکنان ایجاد می‌کند. در مقایسه با سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار بورس، این صندوق‌ها امنیت بیشتری برای سرمایه‌گذاران تأمین می‌کنند. مدیریت حرفه‌ای و نظارت دقیق، همراه با سوددهی منظم، از عواملی هستند که موجب اطمینان‌خاطر سرمایه‌گذاران می‌شوند. از امتیازات قابل‌توجه صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی، نقش آن‌ها در توسعه زیرساخت‌های اقتصادی است. با تجمیع سرمایه‌های خرد و هدایت آن به سمت پروژه‌های کلان، این صندوق‌ها به رشد شاخص‌های اقتصادی و افزایش اشتغال یاری می‌رسانند. همچنین، سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت این صندوق‌ها در بازارهای مختلف، منجر به تقویت جریان نقدینگی و ثبات اقتصادی می‌شود.»
این کارشناس بازار سرمایه با تأکید بر اینکه صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی به سرمایه‌گذاران امکان انتخاب از بین گزینه‌های مختلف سرمایه‌گذاری، از سهام و اوراق بدهی تا دارایی‌های فیزیکی نظیر املاک را می‌دهند، افزود: «این تنوع، علاوه بر کاهش ریسک، امکان دستیابی به بازدهی مطلوب‌تر را برای افراد و سازمان‌ها فراهم می‌کند. یکی از نگرانی‌های اصلی در دوران بازنشستگی، کاهش درآمد و افزایش هزینه‌های زندگی است. این صندوق‌ها با ارائه برنامه‌های درآمدی پایدار، قادرند این شکاف مالی را پر کرده و اطمینان بیشتری به بازنشستگان بدهند. عایدی‌های حاصل از این صندوق‌ها می‌تواند به‌صورت مستمری یا پرداخت‌های دوره‌ای، پاسخگوی نیازهای مالی افراد باشد.»
احمدلو با اشاره به اینکه روش‌های سنتی پس‌انداز معمولاً از بازدهی پایینی برخوردارند و در برابر تورم کارآمدی ندارند، اضافه کرد: «در مقابل، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی به دلیل استفاده از استراتژی‌های حرفه‌ای و مدیریت ریسک، به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا ارزش واقعی دارایی‌های خود را حفظ کرده و در عین حال، بازدهی بالاتری نسبت به روش‌های سنتی به دست آورند.»
به گفته او، این نهادهای مالی با ارائه مزایای مالی و ایجاد امنیت اقتصادی، انگیزه افراد را برای پس‌انداز در بازه‌های زمانی طولانی‌مدت تقویت می‌کنند. این ویژگی به بهبود فرهنگ مالی در جامعه و تقویت حس اطمینان نسبت به آینده منجر می‌شود.
تعادل منافع نیروی کار و اهداف کارفرما
صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی به‌عنوان یکی از سازوکارهای پیشرفته و جهانی، در مسیر تقویت رفاه اجتماعی و پایداری اقتصادی، جایگاهی قابل‌توجه دارند. این صندوق‌ها با هدف کاهش فشار مالی دولت، ایجاد امنیت اقتصادی برای نیروی کار و افزایش بهره‌وری در شرکت‌ها طراحی شده‌اند. در حال حاضر، سه صندوق بازنشستگی عمده در بازار سرمایه فعال هستند که از جمله می‌توان به صندوق بازنشستگی تکمیلی اندیشه تأمین اشاره کرد. این صندوق که زیرمجموعه هلدینگ سرمایه‌گذاری تأمین اجتماعی (شستا) به شمار می‌آید، با هدف ارتباط مؤثر با کارفرمایان و کارگران، ساختاری ساده و کارآمد را به‌کار گرفت. بر اساس امیدنامه این صندوق‌ها، تنوع در ابزارهای سرمایه‌گذاری از ویژگی‌های کلیدی آن‌ها به شمار می‌رود. به‌طوری که علاوه بر خرید سهام، امکان سرمایه‌گذاری در اوراق درآمد ثابت، صندوق‌های طلا و گواهی‌های سپرده نیز فراهم شد. این انعطاف‌پذیری به صندوق‌ها اجازه می‌دهد تا منابع مالی را به شکلی باثبات مدیریت کنند. یکی از مزایای مهم این صندوق‌ها، تعریف سه نوع واحد سرمایه‌گذاری است؛ واحدهای نوع اول و دوم از طریق کارفرمایان تأمین می‌شوند. بخشی از حقوق کارمند به‌عنوان حق عضویت کسر شده و کارفرما نیز سهمی به صندوق واریز می‌کند. واحد نوع سوم نیز برای سرمایه‌گذاری مستقیم سایر افراد در نظر گرفته شد. مزایای آینده این صندوق‌ها بر جذابیت آن‌ها افزوده است. به‌زودی امکان بهره‌مندی از پوشش‌های بیمه‌ای به دیگر ویژگی‌های این صندوق‌ها اضافه خواهد شد که می‌تواند امنیت اقتصادی بیشتری برای اعضا به همراه داشته باشد. بر اساس آمار سازمان بورس و اوراق بهادار، بازار سرمایه در بازه‌های بلندمدت، عملکردی بهتر از سایر بازارهای موازی داشته است. این موضوع نشان می‌دهد صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی قادرند با استفاده از این پتانسیل، منبعی پایدار برای تأمین مالی و بازدهی اقتصادی باشند. روش‌های تأمین منابع این صندوق‌ها نیز به دو شکل اصلی انجام می‌شود؛ از طریق قراردادهای دوره‌ای با کارفرمایان برای پرداخت حق عضویت کارکنان و همچنین جذب سرمایه‌گذاری مستقیم از عموم مردم در قالب واحدهای اختیاری. در نهایت، صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی با تغذیه بازار سرمایه، ایجاد رفاه برای نیروی کار و کاهش بار مالی دولت، به‌عنوان یک راهکار جامع در مسیر توسعه اقتصادی و اجتماعی نقش‌آفرینی می‌کنند. عملکرد صحیح این صندوق‌ها و جلب اعتماد عمومی، شرط اساسی برای موفقیت این سازوکار به‌شمار می‌رود.
ارسال دیدگاه
